浙江仙通2024年三季报点评：供应链降价压力传导

　　西南证券近日发布浙江仙通（603239）2024年三季报点评：供应链降价压力传导，供应链降价压力传导，Q3盈利有所承压：24Q3公司次要客户销量实现增加，跟着营收增加、新项目标持续放量、成本节制不竭加强、办理持续优化，毛利率从23Q3起头恢复增加，24Q1-3毛利率30。4%，同比+1。4pp，净利率15。4%，同比+2。2pp。但因为供应链降价压力较大，公司营收及利润增速不及此前预期，Q3盈利有所承压。新能源占比不竭提拔，框密封条定点增加：跟着公司新能源汽车项目不竭投产，极氪007、智界S7等框密封条车型进入量产，极氪001持续连结火爆，24H1新能源汽车占营收比例约15。3%，比拟客岁提拔5pp。上半年接到的项目总数跨越客岁全年衔接项目120%，绝大部门为新能源汽车项目，公司合作劣势愈加凸显，也为此后两年快速成长奠基优良的根本。推进智能化制制，新增UTH离线滤胶机，大幅提拔公司高端汽车密封条的炼胶产能；新增两条高端多复合挤出出产线，出产能力稳步提拔；后工序车间导区设置装备摆设加快，全年完成设置装备摆设43个接角对接岛区、35个喷涂链后岛区和15个亮条岛区，大量购买橡胶打针机、机械手从动化喷涂流水线、全伺服三维成型机等先辈出产设备，构成18亿元摆布的先辈产能空间。风险提醒：合作加剧风险；客户开辟不及预期的风险；原材料价钱上涨风险等。（西南证券 郑连声，冯安琪）。